導讀：為持續(xù)做好投資者教育保護工作，匯金通將定期發(fā)布投資者教育?？?，幫助投資者了解案件背后的規(guī)則紅線、風險底線，普及證券市場法律知識，以提升投資者的守法意識和風險防范意識，理性參與投資。
私募投資“湊份子” 層層代持“走鋼絲”
一、案件還原
H財富公司是在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人，發(fā)行備案產品32只，監(jiān)管核查發(fā)現(xiàn)，H財富公司有7只基金產品通過拆分、代持基金份額等方式向投資金額小于100萬的非合格投資者募集資金。
H財富公司通過提供統(tǒng)一的《代持協(xié)議》模板給非合格投資者，由非合格投資者和其公司員工W某簽訂《代持協(xié)議》；非合格投資者根據約定，或直接打款給W某賬戶，或先打款給H財富公司賬戶再由財務劃款至W某賬戶，最終統(tǒng)一以W某的名義代不合格投資者購買H財富公司產品，相應的私募基金合同也以W某名義與H財富公司簽訂。其違規(guī)行為，被監(jiān)管部門給予行政處罰。
二、風險警示
《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定私募基金應當向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數累計不得超過《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數量。私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關標準的單位和個人：（一）凈資產不低于1000萬元的單位；（二）金融資產不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元的個人。前款所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信托計劃、保險產品、期貨權益等。
投資者應當注意：與私募基金管理人向非合格投資者募集行為相伴的，通常還會涉及基金財產被挪用行為。私募基金特別是私募股權投資基金是一項高風險投資，投資前，應先評估自己是否符合合格投資者標準，投資金額是否符合投資門檻，量力而行，審慎投資。
（案例來源：中國證券監(jiān)督管理委員會）
