導(dǎo)讀：為持續(xù)做好投資者教育保護(hù)工作，匯金通將定期發(fā)布投資者教育專刊，幫助投資者了解案件背后的規(guī)則紅線、風(fēng)險(xiǎn)底線，普及證券市場(chǎng)法律知識(shí)，以提升投資者的守法意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，理性參與投資。
私募基金違規(guī)營(yíng)銷宣傳
一、案件還原
某私募基金管理人在公司所在地散發(fā)宣傳資料、張貼海報(bào)，向不特定社會(huì)公眾宣傳其發(fā)行的Z基金,稱其年化收益率為12.6%，基金規(guī)模為5000萬人民幣，每份基金份額面值為50萬元人民幣，共計(jì)100份，最低認(rèn)購(gòu)額為一份，即50萬元人民幣。Z基金實(shí)際規(guī)模為200萬元，其虛假宣傳嚴(yán)重誤導(dǎo)了投資者。
《私募基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十二條規(guī)定“私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元……”；第十四條規(guī)定：“私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金，不得通過報(bào)刊、電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對(duì)象宣傳推介”；第十五條規(guī)定：“私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益?！?/span>
本案例中，該公司違反了相關(guān)規(guī)定，監(jiān)管部門對(duì)該公司及其相關(guān)責(zé)任人員做出了行政處罰。
二、風(fēng)險(xiǎn)警示
對(duì)投資者而言，要擦亮眼睛，提高警惕，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，辨明私募基金管理人的宣傳實(shí)際情況，牢記私募基金合格投資者的準(zhǔn)入門檻、宣傳的非公開性和收益的不確定性，在滿足合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的前提下，審慎選擇私募基金投資，維護(hù)自身合法權(quán)益。
（案例來源：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)）
